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融資租賃公司加速融資“補血”
來源:安徽國元融資租賃有限公司 作者:webmaster 時間:2022-04-01 17:02:40 瀏覽次數:231

2022年開年兩個多月來,租賃行業融資動作頻頻。據中國外資租賃委員會日前公布的統計數據,今年1月,融資租賃行業通過債權融資租賃工具共融資606億元,同比上升14%。華夏金融租賃有限公司發行總規模不超過60億元金融債券也于近日獲云南銀保監局批準。

融資租賃公司的運作模式決定了它屬于資本快速消耗的機構,擁有充裕的資本金是維系租賃公司穩健經營、持續發展的關鍵。因此,一直以來,業內公司十分重視拓展融資渠道,夯實資本實力。

拓展融資渠道

得益于資本市場的發展和完善,近些年融資租賃行業融資環境持續改善,租賃資產結構日趨多元,融資渠道也不斷豐富,包括銀行貸款、債券發行、股權融資、同業拆借等靈活多樣的融資方式,為租賃公司拓展業務提供有力保障。

據中國外資租賃委員會統計,2021年12月,融資租賃行業債權融資工具融資總額為729.70億元,同比上升142.35%,實現大幅上漲,其中包括ABS(資產支持證券)、ABN(資產支持票據)、公司債、PPN(非公開定向債務融資)等多種債權融資工具。

而在金融租賃行業內,發行金融債也是租賃公司常用的融資方式之一。據不完全統計,2021年以來,共有18家金融租賃公司獲批發行金融債券,總規模超過1000億元,有效改善了資產負債結構的期限錯配問題。

值得注意的是,隨著“雙碳”目標的推進,租賃公司繼續積極拓展綠色領域相關的債券融資工具。上個月,平安國際融資租賃有限公司成功簿記“平安國際融資租賃有限公司2022年公開發行公司債券(第一期)(可持續掛鉤)。據悉,這是租賃行業在上海證券交易所發行的首單可持續掛鉤公司債券,進一步助力傳統行業加快轉型升級和可持續發展,進而發揮債券市場向實體經濟輸血的功能。此外,《金融時報》記者了解到,交銀金融租賃有限責任公司正計劃在全國銀行間債券市場申請發行不超過60億元人民幣的綠色金融債券,目前已完成股東和董事會審批,正在籌備監管上報工作,未來將結合項目儲備和市場時機適時發行。

深化銀租合作

在業內人士看來,銀行資金仍然是租賃公司最主要的渠道,深入推進銀租合作,對于租賃公司未來發展具有重要意義。銀行系金融租賃公司依托強大的股東背景可以獲得較低成本的資金,而對于商租背景的融資租賃公司而言,未來銀租合作還有很大拓展空間。

《金融時報》記者注意到,2019年,中國農業銀行曾出臺《融資租賃行業信貸政策》,明確提到將合理規范開展銀租合作,積極向融資租賃行業提供貸款、保理、保函等表內外融資服務。

據中國農業銀行有關負責人介紹,這個信貸政策以“依法合規、擇優支持、穿透管理、嚴控風險”為原則,致力于積極推動融資租賃行業高質量發展,助力實體經濟提質增效。因為考慮到租賃公司與實體經濟緊密相連,既要看租賃公司準入,也要看資產包拆包以后的傳統承租人和實體租賃項目。因此,銀行在發展業務的同時,牢牢把握融資租賃行業的金融屬性,對承租人和租賃物實施穿透管理,嚴格防范信用風險。但在這個范圍內,還是有相當多優質的租賃公司拿到成本比較低的銀行融資。

此外,從監管要求以及租賃公司行業自身發展成熟度來看,銀租合作空間也會越來越大。上述負責人認為,一方面,隨著租賃行業監管細化,行業優勝劣汰加速,優質的租賃公司可以給銀行提供好的標的資產;另一方面,租賃同業近幾年面向“六穩六?!?、支持實體經濟等領域提供了諸多業務支持。從這方面來看,銀行與租賃公司目標一致,也還是會一如既往地支持租賃公司,助力其服務實體經濟發展大局。

發揮資產優勢

從租賃公司自身而言,挖掘優質租賃資產,積極對接資本市場,也可以成為融資租賃公司籌資的理想選擇。

“融資租賃直接對接資本市場融資還會有廣闊的發展空間。事實上,融資租賃公司是不缺優質資產的,本身具備資源盤活、出表做證券化的前提和基礎條件?!蹦匙C券公司資產證券化業務有關負責人表示,特別是這兩年融資租賃公司積極推進轉型,都在從回租轉到直接租賃業務,或是聚焦某一個產業,深度挖掘這個產業鏈條上的業務機會以及創新融資租賃方式,這有助于行業形成一批優質資產。

“順應國家常態導向,找準資源定位,這樣融資租賃公司在中長期內可以保證一個比較好的發展空間?!鄙鲜鲐撠熑吮硎?。

商用車、新能源汽車行業近年來發展迅速,多家融資租賃公司加大汽車領域投放,并蓄力盤活汽車資產。如專注于商用車領域的獅橋融資租賃(中國)有限公司(以下簡稱“獅橋集團”),近年來在資產證券化領域持續深耕,為自身業務發展夯實資本實力。截至目前,獅橋集團累計發行超380億元的資產證券化產品,累計發行公司債券達24.5億元,進一步助力集團普惠金融業務的深入發展。平安租賃發力盤活旗下汽車融資租賃基礎資產,去年,平安租賃作為原始權益人,在上海證券交易所發行“2021平安租賃汽融一期資產支持專項計劃”汽融儲架ABS,發行規模15.49億元,其中9億元資產利率低至3.65%,為優先A1級資產,獲機構投資人的積極認購。據了解,目前,平安租賃形成以汽車實物資產為核心抓手,構建起了覆蓋乘用車與商用車、融資租賃與經營性租賃于一體的業務布局。

不難看到,資本市場工具的利用空間有很強的增長性。但在補充資本的同時,融資租賃公司還需要控制好風險,做好信用風險消納和加強租賃物處置能力。有業內人士透露,近兩年融資租賃公司針對城投客戶進行的租賃業務債務承壓,在外部出現債券違約的情況下,融資租賃公司的資產質量可能受到沖擊。租賃公司需要轉換以往的類信貸賺取利差的經營思路,做與產業深入結合的資產服務或管理服務,真正了解設備自身的價值,從而降低業務經營風險。